Joulun aikaan karhut ovat talviunilla, joten Miska ja Ted päättävät viettää joulua kesällä. Kaikki ei suju ihan suunnitelmien mukaan, mutta lopulta nallet saavat kokea joulun taikaa.

Ted haluaa yllättää Miskan kakulla tämän syntymäpäivänä, mutta leipominen sujuu hiukan hitaammin kuin Ted oli ajatellut. Miska alkaakin epäillä, että hänen paras ystävänsä Ted on unohtanut hänen syntymäpäivänsä.

Ted ja Miska päättävät lähteä etsimään aarretta. Nallet varustautuvat hakuilla, lapioilla ja otsalampuilla ja etsivät aarretta niin autioilta saarilta kuin pimeistä luolista - mutta mitä he mahtavat löytää?

Kun Ted ja Miska saavat turkkiinsa kirppuja, he yrittävät unohtaa kutinan keskittymällä ruoanlaittoon. Herkkuvanukas epäonnistuu kuitenkin pahan kerran - mutta ehkäpä sille voisikin keksiä muuta käyttöä!

Kellariin asettunut lepakko saa Tedin ja Miskan varuilleen, sillä se on heidän mielestään varsin epäilyttävä otus. Onneksi nallet huomaavat pian, että vieraasta voi olla heille myös apua.

Ted ja Miska onnistuvat särkemään yhden kodin tauluista ja päättävät maalata tilalle uuden. Se osoittautuu kuitenkin haastavaksi, kun nallet syövät mallinsa ennen kuin ehtivät maalata sen.

Syksyn hedelmäsato houkuttelee Tedin ja Miskan poimimaan luumuja herkkuruokaa varten. Nallet poimivat kuitenkin vahingossa niin paljon, ettei metsän muille eläimille jää luumuja lainkaan.

Ted ja Miska saavat Ranskasta asti paketin, jossa on kuulemma jotakin herkullista. Nallet eivät ole aivan vakuuttuneita, sillä valkoisesta kiekosta uhkuu tuoksu, joka on kaikkea muuta kuin herkullinen. Onneksi nallet saavat apua asiantuntijalta, joka opastaa heidät nauttimaan ranskalaisesta juustosta.

Aivan yhtäkkiä käy niin, että vedentulo lakkaa Tedin ja Miskan taloon. Sama tapahtuu muuallakin metsässä. Kun karhut alkavat selvittää syytä tähän, he löytävät töykeän rupikonnan, joka ei suostu siirtymään.

Nallekaksikon talon läheltä kuuluu kauheaa ääntä. Miska ja Ted huomaavat, että siellä on peurauros, joka yrittää houkutella mylvimällä itselleen puolison. Mylviminen ei kuitenkaan ole oikeanlaista, joten yksikään peuranaaras ei kiinnostu uroksesta. Voisivatkohan nallet auttaa sitä?

Ted ja Miska haluaisivat tehdä lounaaksi perunaohukaisia, joten he lähtevät etsimään perunoita. Kuinka ollakaan, nallet löytävätkin kokonaisen perunasäkin, mutta pian käy ilmi, että se kuuluu jollekulle toiselle.

Karhujen kuuluisi oikeastaan jo vetäytyä talviunille, mutta Ted ja Miska uskovat valkoisen lumen olevan maukasta kuin marenki ja siksi he haluavat nähdä ensilumen. Onnistuvatkohan uniset nallet pysymään hereillä siihen asti?

Miska ja Ted eivät pääse yksimielisyyteen siitä, mitä he söisivät lounaaksi. Aikansa asiasta riideltyään nallet huomaavat, että oikeastaan toisen ehdotus kuulostaa sittenkin aika houkuttelevalta.

Nyt selviää, kuinka Miska ja Ted aikoinaan tutustuivat. Miska muutti metsään setänsä isoon taloon, mutta talossa olikin kauhea hirviö. Onneksi Miska törmäsi paetessaan lähistöllä asuvaan Tediin. Päihitettyään hirviön yhteistuumin karhukaksikko päätti alkaa asua yhdessä, koska se on hauskempaa.

Joulun aikaan karhut ovat talviunilla, joten Miska ja Ted päättävät viettää joulua kesällä. Kaikki ei suju ihan suunnitelmien mukaan, mutta lopulta nallet saavat kokea joulun taikaa.

Miska ja Ted pukeutuvat pandoiksi ja toivovat saavansa retkeilijöiltä herkkuja. Pandana oleminen ei ole kuitenkaan yhtään niin hauskaa kuin nallet luulivat, kun kaikki haluavatkin vain halata ja ottaa valokuvia. Lopulta karhut saavat pandaleikistä tarpeekseen, kun tarjolla on pelkkää bambua.

Miska ja Ted kokkaavat ison kattilallisen gulassia karhujen kokoukseen. Harmi kyllä käy niin, että nallet maistelevat ruokaa niin kovasti, että kattila onkin pian tyhjä. Vaan ei hätää, niin ovat tehneet kaikki muutkin karhut omille nyyttikestieväilleen, joten kaikkien vatsat ovat jo valmiiksi täynnä.

Miskan ja Tedin tekee mieli hunajaa, mutta kun nallet yrittävät kiivetä puuhun mehiläisten hunaja-apajalle, he huomaavat olevansa liian paksuja ja painavia kiipeilemään. Onneksi siihen auttaa liikuntakuuri.

Miskalla ja Tedillä on kokonainen tiskivuori murheenaan. Niinpä he soittavat paikalle pesukarhun, joka hoitelee tiskit, mutta haluaa korvaukseksi karhujen ruokavarastot. Karhukaverukset päättävät hoitaa tiskaamisen vastaisuudessa itse.

Miska ja Ted päättävät lähteä retkelle ja tekevät reppuihin eväät. Linnut kuitenkin nappaavat ruokareput, ja nallet pelkäävät jäävänsä ilman voileipiään. Loppujen lopuksi karhujen eväsretkestä tulee silti ihana.